本周金融市場劇烈波動，其中黃金市場走勢尤其引發關注。本周初，伊朗總統遇難的消息一度刺激金價飆升至歷史高位，但受美聯儲鷹派會議紀要和強勁美國經濟數據影響，美元走強，黃金出現深度回調，金價本周崩跌81美元。
伊朗總統遇難震驚全球 但對市場影響短暫
伊朗總統萊希(Ebrahim Raisi)及伊朗外長阿蔔杜拉希揚(Hossein Amirabdollahian)在5月19日的直升機事故中罹難。
受伊朗總統直升機墜亡消息刺激，金價在週一(5月20日)盤中一度觸及2450.11美元/盎司，創下歷史新高。
悉尼ABC Refinery機構市場全球主管Nicholas Frappell在伊朗總統墜亡消息傳出後表示，金價上漲是受伊朗局勢不確定性的新聞推動。
當地時間19日下午，一架載有伊朗總統、外長以及其他隨行人員的直升機在東阿塞拜疆省瓦爾紮甘地區發生硬著陸事故。事故發生後，伊朗方面迅速組織救援，但因為事故地區交通不便、山區和森林條件惡劣以及大霧天氣，都阻礙了救援行動。
據伊朗媒體報導，乘員共8人，另外6人為一名省長、一名伊朗伊斯蘭革命衛隊官員、一名宗教人士和3名機組人員。失事直升機型號為美制貝爾-212，由伊朗在本世紀初購得。
萊希的逝世正值中東局勢動盪之際。今年4月，伊朗對以色列發動前所未有的導彈和無人機襲擊，而這個猶太國家將伊朗支持的哈馬斯武裝趕出加沙地帶的戰爭已進入第七個月。
伊朗武裝部隊總參謀長穆罕默德·侯賽因·巴蓋裏5月20日下令成立一個委員會，調查總統賽義德·易蔔拉欣·萊希所乘直升機墜毀原因。據伊朗塔斯尼姆通訊社報導，該委員會調查人員已抵達墜機現場。
伊朗武裝部隊總參謀部週四發佈首份已故總統萊希及其隨行人員乘坐的直升機失事調查報告，未發現彈痕或類似情況。由於地區情況複雜、大霧、氣溫較低，搜救行動延長並持續了一整夜，並於週一淩晨5時在伊朗無人機的幫助下，準確定位事故地點。從德黑蘭派遣的專業技術小組於週一上午9時抵達直升機墜毀現場，採集資料。
報告顯示，直升機按計畫航線飛行，並未離開指定航線。直升機事故發生前約一分半，事故直升機的飛行員與飛行組另外兩架直升機溝通。沒有發現彈痕或類似情況，直升機在到達高空後起火。
報告顯示，未在塔臺與機組人員的談話中發現可疑情況。報告還提到，已搜集完與直升機事故有關的大部分資料，有些內容還需要更多時間審查。
美聯儲官員對降息持謹慎態度
伊朗總統遇難對於市場的影響相當短暫，隨著美聯儲官員發表對降息持謹慎態度的言論，加之美聯儲紀要措辭鷹派，美國經濟數據前景，美元出現上漲，金價遭遇深度回調。
克利夫蘭聯儲主席梅斯特週一表示，她不再認為美聯儲適合在2024年降息三次，這樣的降息次數可能太多了。梅斯特說道：“我之前曾公開表示，我的預測與中位數一樣，是三次，然而就我目前看到的經濟發展情況而言，我不認為這仍然合適”。梅斯特強調，她還沒有決定好預計今年將有幾次降息。
美聯儲負責監管事務的副主席巴爾表示，利率需要在當前水準維持更長時間，才能讓通脹回到可持續的目標水準。巴爾在週一的講話中稱，“我認為我們處於保持穩定並密切關注形勢發展的有利位置。美聯儲需要給緊縮政策更多時間，以繼續發揮作用。”
美聯儲另一名副主席傑弗遜週一重申，將維持當前利率水準不變，直到有更多證據表明通脹正在下降。
傑斐遜說，4月份消費者物價指數(CPI)顯示的通脹好轉令人鼓舞，但這還不夠。他補充說，看看美聯儲首選的通脹指標——“核心”個人消費支出指數，今年頭四個月的通脹水準仍然過高。傑斐遜說：“我認為，我們的政策利率處於限制性區域，因為我們看到就業市場更加平衡，通脹下降，儘管速度遠不及我所希望的那樣快。”
美聯儲理事沃勒週二表示，需要“再有幾個月”良好的通脹數據才能考慮降息。
沃勒指出，美聯儲的限制性貨幣政策正在給經濟和通脹降溫，但仍有許多工作要做，“現在經濟的發展似乎更接近委員會的預期。儘管如此，在勞動力市場沒有顯著疲軟的情況下，我需要再看到幾個月的良好通脹數據，然後才能放心地支持寬鬆的貨幣政策立場。”
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克週二表示，他並不急於降息，而是希望等待更長的時間，以確保通脹不會開始波動。他表示，美聯儲的首要任務是讓通脹回到2%的目標。
博斯蒂克週四表示，貨幣政策在放緩經濟增長方面的效果不如前幾個週期，因此更有必要長期維持較高利率以抑制通脹。博斯蒂克在與斯坦福大學商學院學生的線上討論中表示，他對通脹在1-3月幾乎沒有進展後恢復下降感到高興，但他指出，進展仍然緩慢。
美聯儲理事沃勒週五表示，中性利率隨時間的推移下降可能是由於全球對安全資產的需求發生了顯著變化，但他警告說不可持續的財政支出可能會改變這一趨勢。
沃勒表示：“美國正走在一條不可持續的財政道路上。如果美國國債供應的增長開始超出需求，這將意味著價格下跌、收益率上升，令中性利率承受上行壓力。”
美聯儲本月稍早宣佈維持利率不變後，主席鮑威爾會後也排除進一步加息的可能性。
美聯儲紀要“亮鷹爪”
美聯儲週三公佈4月30日至5月1日貨幣政策會議紀要，紀要顯示美聯儲官員在最近的會議上對通脹的擔憂越來越重，成員們表示他們缺乏推進降息的信心。有多位官員表示，若通脹飆升，他們願意支持調升借貸成本。
會議紀要指出，“許多”官員認為美聯儲貨幣政策“被視為是限制性的”，但政策對經濟的限制性程度不確定。
雖然目前官員們對政策的回應包含將基準利率維持在當前水準，但週三發佈的會議紀要也反映對可能進一步加息的討論。
紀要顯示，“多位與會者提到，如果前景風險成為現實，他們願意進一步收緊政策，並採取適當的行動。”
在美聯儲會議紀要公佈後，高盛集團首席執行官David Solomon表示，他目前預計美聯儲今年不會降息，因為得益於政府支出，經濟已展現出更強的韌性。
Klarity FX總監Amarjit Sahota表示：“會議紀要證實了多數交易員在CPI報告發佈之前就已經在思考的事情，即聯邦公開市場委員會(FOMC)成員們對第一季通脹數據感到愈來愈沮喪，但他們認為政策已具足夠限制性。”
Sahota並指出，部分官員們願意進一步收緊政策，使得美元在會議紀要出爐後進一步走高。
分析師表示，市場對美國通脹持續降溫抱持希望，5月31日出爐的個人消費支出物價指數(PCE)數據將帶來關鍵考驗。
歐洲央行或率先“降息”！拉加德預計最早在6月
歐洲央行行長拉加德暗示，由於消費者價格的快速增長目前基本得到遏制，下個月可能會降息。
她週二(5月21日)在媒體採訪中表示：“如果我們收到的數據增強了我們的信心——我們將在中期實現2%的通脹，這是我們的目標、使命和責任——那麼在6月6日採取行動的可能性很大。”
她說：“我非常有信心，我們已經控制住了通脹。我們對明年和後年的預測即使沒有達到目標，也非常非常接近目標。所以，我相信我們已經進入了控制階段。”
官員們下次制定政策時的舉動已被廣泛通報。存款利率自去年秋季以來一直處於4%的歷史高位，預計將下調25個基點，投資者預計9月份還會有同樣幅度的降息，而且也傾向於12月份最後一次降息。
管理委員會成員拒絕承諾一定的利率路徑——拉加德在採訪中也表達了同樣的觀點。不過，許多人表示，市場押注可能與他們自己的想法相似。
德國商報週二發表的另一篇採訪中，德國央行行長納格爾敦促在可能首次降息後保持謹慎。“我們不應該匆忙降息，危及我們已經取得的成就，”他說，不確定性“仍然很高”。
因此，納格爾表示，“即使6月首次降息，也不意味著我們將在隨後的會議上進一步降息。我們不是在自動駕駛。”
拉加德也警告了不確定性，但更加謹慎。她說道：“我們必須依賴數據，這是管理委員會所有成員共同做出的集體決定，很難規定或預測第一次降息後的路徑，如果有這樣的降息的話。”
歐元區的通貨膨脹速度已經大幅放緩，儘管4月份停滯在2.4%，而且在明年下半年之前不會回落到歐洲央行2%的目標。
美國數據強勁
標普全球(S&P Global)週四表示，追蹤製造業和服務業活動的美國綜合採購經理人指數(PMI)，在5月躍升至54.4，創下2022年4月以來最高水準。
數據並顯示，美國5月Markit製造業PMI初值50.9，創兩個月新高，預期49.9，4月前值為50。美國5月Markit服務業PMI初值54.8，創12個月新高，預期51.2，4月前值為51.3。
標準普爾全球市場情報首席商業經濟學家Chris Williamson表示：“美國經濟在經歷兩個月的緩慢增長後再次加速復蘇，PMI的最新初步讀數顯示，5月份出現兩年多來最快的擴張。該數據使美國經濟重回正軌，第二季度GDP再次穩健增長。”
週四出爐的另一份數據顯示，美國上周初請失業金人數降至21.5萬，兩周下滑幅度創去年9月以來最大，強勁的勞動力市場繼續為經濟帶來支持。
週五經濟數據面，美國商務部週五報告稱，4月份，對電器、汽車和飛機等耐用物品的需求遠強於預期。
4月耐用品訂單增長0.7%，略低於3月份0.8%的增幅，但遠好於道瓊斯普遍預期的1%的降幅。
美元周線收高
本周公佈的美國經濟數據強勁，加上美聯儲公佈的會議紀要措辭鷹派，進一步削弱投資者對美聯儲今年降息的押注。受此影響，美元本周走強。
儘管週五有所回落，但追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數本周依然攀升近0.3%，收報104.75。美元指數本周盤中最高觸及105.12。
歐元/美元本周收報1.0846，周線下跌0.2%。美元/日元本周收報156.97，周線攀升近1%。
英鎊/美元本周上漲0.28%，收報1.2736。數據顯示，4月潮濕天氣對英國消費者支出的打擊遠遠超出預期，但黏性通脹的證據以及首相蘇納克本周意外宣佈7月舉行大選，仍使英鎊維持在兩個月高點附近。
分析師認為，美元短期前景依舊樂觀。Convera全球市場策略師Boris Kovacevic說：“美國例外論的主題仍在上演中。”
Corpay首席市場策略師Karl Schamotta表示，受美聯儲官員釋出“維持高利率更久”的資訊支撐，美元仍處穩固基礎。
Bannockburn Global Forex LLC首席市場策略師Marc Chandler表示，匯率走勢表明市場仍按預期對強勁的美國經濟數據作出反應。他認為美元還有更多上漲空間。
Chandler說：“考慮到聯邦公開市場委員會(FOMC)的言論，市場對今年降息兩次的預期已被誇大。”
Chandler指出，降息押注的解除將在短期內為美元帶來支撐。
黃金價格本周暴跌81美元
因美元走強引發投資者獲利了結，同時交易員降低對美聯儲今年降息的押注，黃金價格本周大幅下挫。
現貨黃金本周收盤暴跌81.07美元，跌幅3.36%，報2333.43美元/盎司，為自12月初以來的最大單周跌幅。
金價本周最高觸及2450.11美元/盎司，最低跌至2325.35美元/盎司。
(現貨黃金周線圖 來源：FX168)
值得主要的是，現貨黃金週四收盤暴跌50.16美元，週三則暴跌42.10美元。
金價自近期創下的歷史高點下跌逾4%，創下5個半月以來最糟單周表現。
美國銀行金屬研究主管Michael Widmer表示，“西方投資者一直以來都不太感興趣，因為他們對美聯儲何時降息存在不確定性……一旦美聯儲降息，他們就會再次增加持倉。”
Gold Newsletter編輯Brien Lundin週五表示，市場目前預期美聯儲不會在12月之前降息，且今年只會降息1次，這和去年12月相比有很大的轉變，當時投資者對2024年降息6次的預測感到興奮。
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，強勁的美國經濟數據推高美國國債收益率和美元，從而影響黃金價格。
Gainesville Coins公司首席市場分析師Everett Millman表示，延遲降息、未實現的經濟衰退擔憂以及西方投資者的拋售均拖累了黃金價格。
道明證券(TD Securities)大宗商品策略師Daniel Ghali表示，美元走強、美國降息前景疲弱，這些加速投資者對黃金進行獲利了結。
雖然目前政策反應將“包括維持”利率在當前水準，但美聯儲最新會議紀要也提到“加息”。
與此同時，產業機構指出，由於黃金價格高昂，刺激零售消費者以舊珠寶換新品，全球第二大黃金消費國印度，其今年進口量可能下降近五分之一。
美股納指創新高並錄得連續第五周上漲
美國股市週五收高，納指創歷史新高。標普500指數與納指均錄得連續第五周上漲。市場繼續評估美聯儲今年的貨幣政策立場。
道指週五上漲3.94點，漲幅為0.01%，報39069.20點；納指上漲184.76點，漲幅為1.10%，報16920.79點；標普500指數上漲36.87點，漲幅為0.70%，報5304.71點。
納指本周上漲1.41%，為連續第五周上漲。標普500指數本周上漲不到0.1%，同樣錄得連續第五周上漲。道指本周累計下跌2.35%，結束此前連續五周的上漲。
下週一是美國的陣亡將士紀念日，美國股市與其他金融市場將因此休市。在長週末即將到來之際，投資者將避免大舉押注。
AI晶片龍頭股英偉達收高約2.6%，再創歷史新高，市值突破2.6萬億美元。該公司第一財季盈利超出預期，並宣佈1比10的股票拆分計畫，並且公佈的未來業績指引強勁。英偉達已成為美股市場的一個關鍵風向標，它是所謂的“美股七巨頭”事實上的領導者。
哈裏斯金融集團(Harris Financial Group)管理合夥人Jamie Cox表示：“進入長假週末，市場往往會停下來歇一口氣。美聯儲會議紀要是最重要的市場催化劑，即使是英偉達也無法讓市場完全重新聚焦在積極因素上。”
彭博經濟研究Stuart Paul表示，美聯儲青睞的通脹指標——將於下周五公佈的核心PCE平減指數——可能會放緩至今年以來的最低月度增速。不過，這種放緩可能與波動性較大的機票價格大幅下降有關——而寬鬆的金融環境繼續推高通脹。
對於LPL Financial的Quincy Krosby來說，如果數據低於預期，該報告可能為市場提供明顯的積極催化劑。她指出：“除此之外，即使個人消費支出保持穩定，市場也可以對通脹得到一定程度的控制感到滿意。但昨天的市場走勢表明，投資者和交易員都對美聯儲無力抑制持續上漲的價格失去了耐心。”
德意志銀行策略師認為，即使美聯儲今年不降息，標普500指數也還可以繼續飆升並再創歷史高點。
國際油價周線收低
國際油價週五上漲，但由於擔心強勁美國經濟數據將在較長時間內維持利率高位，從而抑制燃料需求，油價周線收低。
紐約商品交易所7月交割的西德州中質(WTI)原油期貨價格週五收漲0.85美元，漲幅為1.11%，收於77.72美元/桶。不過，WTI油價本周收盤下挫2.34%。
7月交割的布倫特原油期貨價格價格週五上漲76美分，收報82.12美元/桶。布倫特原油本周收跌2.1%。本周出現連續四個交易日下跌，這是自1月2日以來最長連跌走勢。
BOK Financial交易高級副總裁 Dennis Kissler 表示，預計美國夏季需求將從本週末開始回升，一些投資者懷疑油價拋售是否被誇大。
石油輸出國組織及其盟友(OPEC )將於6月2日舉行虛擬會議，審查原油生產政策。目前OPEC 自願將每日原油產量減少總計220萬桶，以支撐油價。
分析師稱，市場普遍預計下周的OPEC 會議將超過目前的產量上限，特別是現在油價處於無情的下跌趨勢中，但這可能不足以明確地提振市場情緒，因為目前原油市場仍然供過於求，每天有近600萬桶的額外供應緩衝。
Hargreaves Lansdown首席股票分析師Sophie Lund-Yates表示，如果通脹上升，重啟加息將損害需求。
傳統能源市場研究總監Gary Cunningham表示，國際原油需求預期持續下調，尤其是亞洲市場。他表示，美國石油產量依然強勁，但美國的供應波動不會影響市場，且美國的需求可預測性較高。
Cunningham指出，石油不可預測的變因將是通脹，“如果夏日旅遊旺季期間油價回升，一些美國家庭可能留在離家較近的地方，導致美國需求下降，恐加速WTI原油價格的下跌”。
Sevens Report聯合編輯Tyler Richey指出，除了最新供應數據的影響，本周石油價格一直遭經濟衰退和滯脹擔憂情緒的打擊。
Richey指出，政策利率維持在週期高位的時間越長，經濟成長完全受阻、經濟陷入衰退的風險就越大，從歷史上看，這對汽油需求和能源市場表現來說是一個非常糟糕的環境。
美國能源部週二宣佈，將從美國東北部汽油供應儲備中出售近100萬桶汽油，以降低油價。此次出售計畫將從新澤西州和緬因州的儲存地點進行，並以每次10萬桶的增量進行分配。美國能源部表示，這種做法將確保汽油能在7月4日前流入當地零售商手中，並以有競爭力的價格出售。
戰略能源與經濟研究公司(SEER)總裁Michael Lynch表示，目前油價的主要驅動因素是“對經濟的擔憂，以及利率可能保持在高位”。