昨晚美國PCE核心通脹數據低於市場預期，但美聯儲官員仍然保持鷹派言論，現貨黃金短線沖高至4218.39美元/盎司後回落，金價創日內新低至4147.51美元/盎司，最終報收4156.88美元/盎司，收跌0.60%；現貨白銀最終報收60.352美元/盎司，收跌1.76%。

今日（週四）亞市現貨黃金開盤在4159.98美元/盎司，早盤金價短線下跌最低至4139.15美元/盎司，隨後反彈回升最高至4164.58美元/盎司，筆者截稿前金價在4161美元附近運行，日內上漲0.10%。

昨晚美國PCE數據公佈後，美元指數短線下挫最低至101.03，隨後轉漲最終報收101.47，漲幅0.09%。2年期美債收益率上升1.1個基點，最終報收4.89%；10年期美債收益率上升5個基點，最終報收5.29%；30年期美債收益率上升6.3個基點，最終報收5.631%，為2004年5月以來最高水準。

昨晚國際油價沖高後有所回撤，WTI原油最終報收90.52美元/桶，上漲1.79%；布倫特原油最終報收98.06美元/桶，上漲2.54%；美國天然氣CFD價格最終報收3.008美元/百萬英熱，下跌0.133%。

昨晚美股三大股指漲跌不一，截至收盤，道瓊斯指數下跌441.25點，跌幅0.86%，報50908.67點；標普500指數下跌18.90點，跌幅0.25%，報7651.94點；納斯達克指數上漲63.52點，漲幅0.24%，報26861.06點。

歐洲各大股指全線收跌，截至收盤，德國DAX30指數下跌0.70%，報25197.74點；英國富時100指數下跌0.29%，報10605.91點；法國CAC40指數下跌0.89%，報7964.51點；歐洲斯托克50指數下跌0.83%，報6267.95點；西班牙IBEX35指數下跌0.47%，報19426.68點；義大利富時MIB指數下跌0.89%，報51342.50點。

昨日全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust持倉較上日減少1.711噸，當前持倉量為1055.696噸。全球最大白銀ETF--iShares Silver Trust持倉較上日減少43.54噸，當前持倉量為15352噸。

昨晚上海黃金交易所黃金T+D收盤上漲1.37%，報906.8元/克；白銀T+D收盤上漲0.67%，報14890.0元/千克。

昨晚最新公佈的數據顯示，德國9月CPI月率初值 0.6%，預期0.5%，前值0.20%。美國9月芝加哥PMI 58.8，預期51.2，前值47.1。美國9月ADP就業人數 9萬人，預期7萬人，前值3.8萬人。

美國8月個人支出月率 0.9%，預期0.80%，前值由0.20%修正為0.1%。美國8月核心PCE物價指數月率 0.2%，預期0.30%，前值由0.20%修正為0.1%。美國8月核心PCE物價指數年率 3%，預期3.3%，前值由3.30%修正為3%。

美國第二季度核心PCE物價指數年化季率終值 3.3%，預期3.6%，前值3.60%。美國第二季度實際GDP年化季率終值 2.2%，預期1.5%，前值1.50%。美國第二季度實際個人消費支出季率終值 3.8%，預期3.4%，前值3.4%。

綜合昨晚數據表明，受進口增加影響，美國8月商品貿易逆差意外擴大，較上月增長11.5%，達到1326億美元，創下2025年初以來的最大缺口。

美國私營部門就業市場在9月出現改善，扭轉了此前三個月就業減少的趨勢，也超過市場預期的7萬人。ADP首席經濟學家表示，這是一份強勁的報告，就業增長出現反彈，薪資增速也保持穩健。

美國8月核心PCE物價指數月率略低於市場預期，美國核心PCE年率低於預期 創半年來新低。美國消費者支出8月以一年多來最快速度增長，在持續通脹壓力下繼續為經濟提供動力。

據分析稱，雖然8月整體和核心PCE同比增幅均低於市場預期，但市場仍需結合後續月份數據判斷通脹是否真正進入更持續的降溫階段。8月PCE仍然說明美國通脹壓力並未完全消退，但核心指標低於預期，意味著美聯儲面臨的進一步收緊壓力有所減輕。

美聯儲通常將核心PCE視為判斷長期通脹趨勢的重要參考。美國PCE數據公佈後，美國短期利率期貨上漲，市場降低對美聯儲加息的押注。據CME“美聯儲觀察”，美聯儲10月維持利率不變的概率為52.9%。

ADP就業數據通常被視為美國勞工部非農就業報告的先行指標，明晚將公佈美國9月非農就業數據，目前市場預計，9月非農就業人數增加8.4萬人，低於8月的16.2萬人，失業率預計維持在4.1%。未來幾周還將陸續發佈更多通脹和消費者數據，這將為美聯儲10月28日利率決策提供依據。

昨晚美聯儲官員仍然釋放鷹派信號，卡什卡利表示，美聯儲仍需要繼續降低通脹壓力，近期數據並未改變他對物價上漲風險的判斷；庫克重申通脹高於2%目標已逾五年、支持9月加息並致力於恢復物價穩定；古爾斯比警示通脹持續偏高是在玩火、巨額財政赤字本身即構成刺激。

昨晚美聯儲理事會以6-1-的投票結果通過了對年度壓力測試的修訂，美聯儲負責監管事務的副主席鮑曼表示，今天的改革通過確保壓力測試更加透明、細化並具有風險敏感性，維護了其穩健性。此外，美聯儲還就一項旨在“更好地反映銀行在產生手續費收入方面的業務模式差異”的計畫徵求了意見。

歐洲經濟方面，昨晚德國通脹率觸及近三年來的最高水準，德國9月消費者價格同比上漲3.3%，高於市場預測3.2%。此前，法國、義大利和西班牙均分別公佈了意外強勁的整體通脹數據，歐元區整體通脹數據將在10月2日公佈，市場預計通脹將大幅回升至3.7%，這給歐洲央行帶來了進一步的加息壓力。

英國央行警告稱，英國國債市場面臨日益加劇的溢出風險，英國10年期國債收益率已逼近2008年金融危機期間的水準。英國央行正在研究管控風險措施，以應對過去18個月市場杠杆率上升帶來的風險，相關措施預計將於2027年初發佈。

據報導，韓國央行將於12月購買1噸在韓國國內生產的黃金，這是韓國央行時隔13年再次購入實物黃金。目前韓國央行黃金儲備規模較主要國家明顯偏低，截至8月底持有的實物黃金規模為104.4噸。根據世界黃金協會最新數據，韓國央行黃金儲備排名位居全球第39位。

昨晚俄羅斯政府表示，已將針對燃料生產商的柴油出口禁令延長至10月底。由於烏克蘭無人機襲擊煉油廠導致國內燃油短缺加劇，俄羅斯對汽油、航空煤油和柴油的出口實施限制。

據悉，由於其地理位置距離霍爾木茲海峽較遠，伊拉克面臨的運輸困境比部分鄰國更為艱難，伊拉克向買家提供的10月合約原油價格較地區基準價格的折扣幅度最高達每桶37美元。

據報導，俄羅斯向北約提交了一份外交檔，如果北約敢採取任何切斷加裏寧格勒飛地與俄羅斯本土聯繫的舉動，俄方將不惜動用包括核武器在內的一切力量，該檔包含有關直接武裝衝突爆發風險的警告。

以色列總理內塔尼亞胡稱，昨日迪拜航空的航班飛行途中一名飛行員刺傷了另一名飛行員，涉嫌企圖讓飛機墜毀。以色列國防部長認為，迪拜航空航班上的事件是一起“聖戰恐怖襲擊”企圖。伊朗稱以色列擬策劃“假旗行動”嫁禍伊朗。

美國國務卿魯比奧下令要求參加聯合國大會的伊朗代表團離開美國，雖然伊朗代表原本也計畫在會議結束後離境，但美國政府此舉被認為具有明顯的外交懲罰意味，反映出雙方圍繞結束衝突的談判仍存在嚴重分歧。

金價日線圖看，昨日金價短線沖高至5日均線上方後再度回落，但金價低點有所抬高，由於5日10日均線維持空頭排列，金價短期維持弱勢震盪。日線指標看，MACD指標負動能柱持續增加，RSI指標回撤在38位置附近徘徊。

金價4小時圖看，金價布林帶張口持續收窄，金價在布林中軌附近震盪運行；短期均線EMA5與EMA10逐步形成膠結，MACD指標負動能柱逐步減少，RSI指標在40位置附近走平。短線操作建議，先看金價在4130-4200區間震盪運行，如突破該區間上行目標在4208-4218、或4230附近；下行目標在4120-4110、或4100附近。

今日重點關注的財經數據與事件：

14:00 英國9月Nationwide房價指數月率

14:30 瑞士9月CPI月率

14:30 瑞士8月實際零售銷售年率

15:50 法國9月製造業PMI終值

15:55 德國9月製造業PMI終值

16:00 歐元區9月製造業PMI終值

16:00 英國央行行長貝利發表講話

16:30 英國9月製造業PMI終值

17:00 歐元區8月失業率

17:30 美國9月挑戰者企業裁員人數

20:30 美國至9月26日當周初請失業金人數

21:05 美聯儲巴爾金、柯林斯、施密德發表講話

21:30 歐洲央行行長拉加德發表講話

21:45 美國9月標普全球製造業PMI終值

22:00 美國9月ISM製造業PMI

22:00 美國8月營建支出月率

22:00 美聯儲理事沃勒發表講話

22:30 美國至9月25日當周EIA天然氣庫存

次日01:30 美聯儲副主席傑斐遜發表講話

次日03:00 美聯儲理事鮑曼發表講話

次日03:30 美聯儲威廉姆斯主持討論

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