週三(9月11日)，因美國CPI報告促使投資者降低對美聯儲下周大幅降息的預期，導致美元和美債收益率走強，黃金價格日內收盤下跌，週三紐約時段金價一度較日內高點回落近30美元。受美國CPI和日本央行官員講話影響，週三美元/日元波動幅度超過180點。

9月11日收盤：

外匯：歐元/美元收報1.10097；美元美元收報1.30431；美元/日元收報142.287；澳元/美元收報0.66732；美元/加元收報1.35637；美元/瑞郎收報0.85148。

大宗商品：現貨金收報2511.28美元/盎司；現貨白銀收報28.654美元/盎司；NYMEX原油收報67.31美元/桶；布倫特原油收報70.61美元/桶。

重要新聞回顧：

1.週三(9月11日)美國交易時段，受美國CPI數據影響，黃金市場劇烈波動，美國CPI數據出爐後，現貨黃金一度大跌至2500美元/盎司附近，較日內高點大跌近30美元。美國8月核心CPI環比上漲0.3%，創4個月來最大增幅，升幅高於0.2%的預期。Premier Miton Investors首席投資官Neil Birrell評美國CPI報告表示，美聯儲下周降息50個基點的可能性受到了這個數字的重大打擊。

美國CPI讓金價日內一度大跌近30美元 原因在這！接下來如何交易黃金？

2.週三，美國勞工部發佈的報告顯示，8月份物價如預期上漲，而年通脹率降至2021年2月以來的最低水準，這為美聯儲一周內預計將降息25個基點奠定了基礎。信安環球投資首席全球策略師Seema Shah表示，這並不是市場希望看到的CPI數據。Shah稱，隨著核心通脹率高於預期，美聯儲降息50個基點的路徑變得更加複雜。

添亂？！美國8月CPI數據，令美聯儲降息路徑複雜化

3.週三在日本央行官員講話後，日元兌美元升至1月2日以來最高水準。日本央行董事會成員中川順子表示，如果價格和經濟前景符合預期，未來仍有可能加息。這一表態推動日元對美元匯率上升。中川順子還指出，即便加息，金融條件依然會保持寬鬆。她還表示，央行需要關注價格上行的風險，目前實際利率處於非常低的水準。

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4.Norinchukin Research Institute執行顧問、前日本金融服務廳高官Tomoko Amaya認為，日本央行今年仍有可能加息，意味著市場不能忽視“黑天鵝”再次飛出。摩根士丹利策略師警告，若美聯儲降息幅度超過25個基點，可能導致日元進一步走強，促使交易員撤出美國資產，全球市場恐重演災難性動盪。

小心日本飛出黑天鵝！摩根士丹利：日元套利交易未結束 全球“股災”恐將捲土重來

5.週三，富國銀行表示，股市的長期上漲勢頭可能暫時結束。該銀行的策略師警告稱，未來幾個月股市不太可能大幅上漲，而且他們認為，市場“現在估值合理”。

富國銀行警告：股市的長期上漲勢頭或結束

6.週二，美國銀行表示，市場波動性正在加大，未來幾年股市仍將保持波動。該公司表示，短期內，與選舉相關的政策不確定性將使市場持續波動。展望 2027 年底，收益率曲線預示著未來波動性將進一步加大。

不要買入科技股！美國銀行：隨著波動加劇，應該投資哪里？

7.高盛分析師表示，宏觀和政策的不確定性為近幾周股市進一步波動發出了警告信號，但大幅回調至熊市區域的風險看起來很遙遠。該銀行表示，在估值過高、宏觀前景好壞參半和政策不確定性的背景下，投資者撤資的風險較高。

高盛：股市尚未進入熊市

外匯市場

因美國CPI報告增強市場對美聯儲下周可能選擇25個基點較小幅度降息的預期，美元週三在波動交易中略微收高。

美國勞工統計局週三報告稱，美國8月消費者物價指數(CPI)環比上漲0.2%，與市場預期一致。美國8月CPI同比上升2.5%，連續第五個月回落，符合市場預期，低於前值的2.9%。

但值得注意的是，美國8月核心CPI環比上漲0.3%，創4個月來最大增幅，升幅高於0.2%的預期。經濟學家認為，核心通脹率比整體CPI更能反映潛在通脹。美國8月核心CPI同比上漲3.2%，與預測一致。

機構分析認為，高於預期的美國核心通脹數據將成為下周三美聯儲降息50個基點的問題。眼下的焦點是核心CPI月率數據，該指標傾向於增加對頑固通脹的擔憂。FOMC成員中擔心貨幣政策轉向過快或過於果斷的人，肯定會極力反對下周降息50個基點。

Premier Miton Investors首席投資官Neil Birrell評美國CPI報告表示，美聯儲下周降息50個基點的可能性受到了這個數字的重大打擊。

根據CME的“美聯儲觀察”工具，市場目前預計美聯儲下周降息25個基點的可能性為87%，而數據公佈前的可能性為71%。

在CPI數據顯示美聯儲可能只會在9月降息25個基點後，美元指數短線急漲，收復日內全部失地，並一度漲至101.82的日內高點。

美元指數週三最終收高約0.1%，報101.75。

IDX Insights首席投資官Ben McMillan表示：“這份報告立即表明，美聯儲下周降息50個基點的可能性大幅降低。”

“超級核心”數據——排除住房的核心服務價格——8月增加0.3%，傑富瑞(Jefferies)稱，這是自4月以來“最大的連續增幅”。這使得三個月年率從前一季的 0.45%上升到1.95%。

鑒於這些通脹數據以及美聯儲更可能降息25個基點，瑞銀外匯策略師Vassili Serebriakov認為，美元可能在9月反彈，但在今年底及2025年將再度走弱。

Serebriakov表示：“我們認為美聯儲只會降息25個基點，而不是50個基點，市場情緒看來略顯防禦，我們認為9月美元可能會有一些修正性反彈。但隨後將再次開始走弱，直到年底，接著延續到2025年。”

主要貨幣對方面，歐元/美元下跌0.1%，報1.1010；英鎊/美元下跌0.19%，報1.3043。

美元/日元週三波動劇烈，日內波動幅度超過180點。

在美國CPI數據公佈後，美元/日元一度觸及日內高點142.55，隨後有所回落，收報142.28，日內下跌近0.1%。

在此之前，日本央行審議委員中川順子重申，如果經濟和通脹符合預期，日本央行將繼續加息，推動日元走強。此前在週三亞洲交易時段，美元/日元一度跌至140.71，為去年12月底以來最低點。

股市

週三(9月11日)，華爾街大部分股票下跌，但英偉達和其他科技明星公司推動指數走高。

道瓊斯指數收盤上漲124.75點，漲幅0.3%，報40861.71點；標普500指數收盤上漲58.61點，漲幅1.06%，報5554.13點；納斯達克綜合指數收盤上漲369.65點，漲幅2.17%，報17395.53點。

Evercore的Krishna Guha表示：“核心通脹數據強於預期，這將使傑羅姆·鮑威爾在9月份降息50個基點的難度加大。”

Principal Asset Management首席全球策略師Seema Shah表示:“這不是市場希望看到的CPI報告，該數據肯定不會成為下周政策行動的障礙，但委員會中的鷹派人士可能會抓住今天的CPI報告作為證據，表明需要謹慎處理通脹的最後一英里。”

歐洲股市週三漲跌互現。斯托克600指數收盤上漲0.01%，收報508.02點。此前該指數在交易日大部分時間上漲，隨後跌至負值區域，隨後有所縮減跌幅。工業和家居用品股份別下跌0.4%，而科技股上漲1.21%。

富時100指數收報8193.94點，收跌0.15%；德國DAX指數收報18330.27，收漲0.35%；法國 CAC 40 指數收報7396.83，收跌0.14%；義大利富時MIB指數收報33174.42，收跌0.12%；IBEX 35指數收報11278.9，收跌0.67%。

商品市場

週三紐約時段早盤，現貨黃金在美國CPI數據出爐後一度大跌至2500.74美元/盎司，較日內高點2529.13美元/盎司回落近30美元。

金價隨後自低點有所反彈。現貨黃金週三最終收跌0.2%，報2511.28美元/盎司。

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，在美國通脹數據提高美聯儲降息25個基點的可能性後，金價從週三高點2529美元/盎司回落。美國國債收益率上升和美元走強令非黃金承壓。10年期美國國債收益率攀升上升1.5個基點，至3.655%。

紐約獨立金屬交易商TaiWong表示：“核心CPI上升，或多或少會鞏固美聯儲下周降息25個基點的可能性，黃金可能要再等一段時間，才能刷新價格的歷史高點。”

週四美國將公佈生產者物價指數(PPI)報告，該數據也可能有助於市場評估美聯儲9月降息的規模。此外，投資者還關注美國初請失業金人數報告。

中東停火方面傳來重要消息，當地時間9月11日，哈馬斯發表聲明稱，由哈馬斯政治局成員哈利勒·哈亞率領的哈馬斯談判代表團當天在卡塔爾首都多哈與卡塔爾首相兼外交大臣穆罕默德、埃及情報總局局長卡邁勒就加沙地帶停火談判舉行了會談。

哈馬斯在聲明中表示，哈馬斯在達成停火協議方面繼續保持積極和靈活態度，願意在美國先前提出的加沙地帶停火協議提案和相關安理會決議的基礎上立即執行停火協議。

哈馬斯表示，不會在談判中提出任何新要求，同時拒絕任何一方提出新的條件。

白銀方面，現貨白銀週三收盤上漲0.95%，報28.65美元/盎司。

原油方面，原油期貨價格週三收高，自前一交易日收盤的2021年12月以來最低點反彈。

熱帶風暴弗朗辛(Francine)在墨西哥灣增強為颶風，令油價得到提振。但需求前景疲軟以及OPEC連續第二個月下調原油需求預期，使油價漲幅有限。

週三紐約商品交易所10月交割的西得州中質(WTI)原油期貨價格上漲1.56美元，漲幅為2.4%，收於67.31美元/桶。

歐洲洲際交易所11月交割的布倫特原油期貨價格上漲1.42美元，漲幅為2.1%，收於70.61美元/桶。

SPI資產管理公司管理合夥人Steven Innes表示：“今年天氣炎熱，為可能更加強烈的颶風季節奠定了基礎，這通常意味著整個石油市場的連鎖反應。石油生產通常首當其衝，因為各家公司會撤離墨西哥灣的海上平臺，這是機械石油競價回應開始獲得動力之處，通常風暴越強，動力就越強。”