週四(9月12日)，美元指數走軟，現貨黃金暴漲47美元，並刷新紀錄高位。歐洲央行降息，但央行行長拉加德淡化下個月再次降息的預期，刺激歐元/美元上漲。

9月12日收盤：

外匯：歐元/美元收報1.10706；美元美元收報1.31233；美元/日元收報141.762；澳元/美元收報0.67186；美元/加元收報1.35760；美元/瑞郎收報0.84978。

大宗商品：現貨金收報2558.58美元/盎司；現貨白銀收報29.860美元/盎司；NYMEX原油收報68.97美元/桶；布倫特原油收報71.97美元/桶。

重要新聞回顧：

1.週四(9月12日)，現貨黃金暴漲近2%，創下歷史新高。分析人士指出，因歐洲央行決議後歐元/美元走強、從而打擊美元指數，加之美國數據顯示經濟放緩，增強市場對美聯儲下周降息的預期，金價因此飆升。

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2.週四，受美元走軟推動，現貨白銀暴漲逾4%。FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，美元整體疲軟推動銀價上漲，目前多頭目標瞄準30.00美元/盎司。

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3.週四，歐洲央行再次降息25個基點，符合預期。歐洲央行週期內第二次降息，將存款機制利率從3.75%下調至3.50%，為2023年6月以來低位。但歐洲央行未對特定利率路徑作出預先承諾，表示將繼續採取數據依賴和逐次會議的政策。交易員削減歐洲央行利率預期，預計年末前將再降息36個基點。

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4.週四亞市盤中，美元/日元短線突然急跌約70點，日內一度轉跌。此前日本央行委員田村直樹表示，必須在2026財年的長期預測期後半段，將短期利率至少推高至約1%。日本央行委員田村直樹(Naoki Tamura)週四最新發表講話稱，需要及時且逐步地提高利率，當前市場對利率路徑的看法是漸進的。他認為，中性利率水準至少在1%以上；將根據物價目標的確定性調整利率。

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5.沃倫·巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司長期擔任保險業務高管的阿吉特·賈恩(Ajit Jain)本周出售了其持有的該集團A類股票的一半以上。根據週三(9月11日)晚間的監管檔，73歲的賈恩於9月9日以每股695,418美元的平均價格出售了200股伯克希爾A類股票，總價值約1.391億美元。此次出售的股份包括賈恩直接持有的104股和家族信託持有的96股。檔中未說明具體出售原因。

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6.今年油價持續下跌導致沃倫·巴菲特的一項重大股票押注失敗。按照週四上午交易價格略高於 50 美元計算，西方石油股價自 4 月中旬以來已暴跌 29%，今年迄今已下跌 15%。自4月中旬以來，西方石油股價下跌與原油價格下跌23%相吻合。

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7.在某些情況下，第一次降息可能是幅度最大的，但就美聯儲而言，似乎並非如此。週三發佈的月度通脹報告顯示，核心通脹意外上升，足以打消人們對美聯儲下周大幅降息半個百分點的預期。

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外匯市場

美元指數週四下跌，因歐洲央行下調利率，但央行行長拉加德淡化下個月再次降息的預期，稱央行將根據經濟數據來決定下一步的政策行動，週四歐元/美元上漲。

追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(DXY)週四收盤下跌0.5%，報101.24。

週四公佈的美國經濟數據增強了市場對美聯儲下周降息25個基點的預期，這打壓美元走勢。

美國勞工部週四公佈數據顯示，初請失業金人數3周以來首次上升，透露就業市場逐漸放緩跡象。報告稱，截至9月7日當周，初請失業金人數為23萬，比上一報告週期增加2000，高於市場預期的22.5萬。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示：“勞動力市場繼續低迷，如果勞動力市場惡化，這趟即將展開的降息之旅將延續好長一段時間。”

週四另一份數據顯示，美國8月份生產者物價指數(PPI)同比上漲1.7%，低於1.8%的預期；而核心PPI同比上升2.4%，也低於2.5%的預期。

Global X投資策略主管Scott Helfstein表示：“穩定的生產者價格應帶動投資，並將推動經濟增長。現在是美聯儲降息的時候了，但他們可能會採取緩慢而穩定的步伐，這似乎是他們的運作模式。”

Investec Economics在給客戶的報告中寫道：“幾乎可以肯定聯邦公開市場委員會(FOMC)將投票降低利率，但問題仍在於降息幅度。我們認為目前的經濟背景不支持如此大幅度的降息，更傾向於25個基點的降幅。”

因通脹和經濟增長放緩，歐洲央行週四再次降息25個基點。拉加德在新聞發佈會上表示：“我們將逐次會議做出決定。我不會對任何特定日期做出承諾，而且我們的政策路徑也不是預先決定的。”

在歐洲央行發佈政策聲明後，交易員削減歐洲央行利率預期，預計2024年年底前將再降息36個基點。

KPMG首席經濟學家Yael Selfin表示：“展望未來，利率走勢依然不確定。雖然歐洲央行管理委員會普遍認為應該放鬆政策限制，但在降息速度上仍存在分歧。”

渣打銀行全球G10外匯研究主管Steve Englander表示：“拉加德基本上達到市場對歐洲央行的預期。整體來看，市場有一些風險偏好，投資人正在購買他們之前賣出的貨幣，這通常表明風險偏好正在恢復。”

歐元/美元週四收盤大漲0.55%，報1.1071。英鎊/美元上漲0.58%，至1.3123。

受日本央行官員鷹派言論影響，美元/日元週四下挫0.36%，報141.76。

日本央行委員田村直樹週四表示，日本央行需要比許多經濟學家預期的力度更大地提高基準利率，並指出日本的中性政策利率可能為1%或更高，這是遏制物價上漲風險、實現穩定和可持續通脹目標所必需的。

田村直樹是日本央行委員會九名成員中最鷹派的成員，他發出了明確的信號，表示有必要從目前的0.25%逐步加息。

田村直樹指出，市場預期日本央行加息的速度非常緩慢，以這樣的速度加息可能會進一步加大通脹上行風險。田村直樹稱，必須在2026財年的長期預測期後半段，將短期利率至少推高至約1%，以穩定實現2%的通脹目標。

在週三，日本央行另一名委員中川順子強調央行的緊縮傾向，稱低利率為進一步升息提供了空間。這些言論推助日元兌美元今年上漲2.6%。

股市

週四(9月12日)，隨著幾份經濟報告接近預期，美國股市逐漸接近歷史高點。投資者預期美聯儲下周將降息，趁低買入科技股，推動股市上漲。

標準普爾500指數上漲0.74%，收於5595.76點，連續第四天上漲；道瓊斯工業平均指數上漲235.06點，漲幅0.57%，收於41096.77點；納斯達克綜合指數上漲1%，收於17569.68點。

摩根士丹利E*Trade的Chris Larkin表示：“由於PPI數據基本與昨日的CPI數據一致，且失業救濟申請符合預期，美聯儲啟動降息週期的條件已經具備。市場預計美聯儲將首次降息25個基點，但討論很快就會轉向美聯儲在未來降息的幅度和速度。”

歐洲股市週四上漲，因為歐洲央行進一步放鬆貨幣政策。斯托克600指數收盤上漲0.8%，收報512.08點。

各主要地區股市全天收盤上漲，德國 DAX指數收盤上漲0.97%。各板塊也大多呈現上漲趨勢，科技股和礦業股份別上漲2%和2.38%。

富時100指數收報8240.97點，收漲0.57%；德國DAX指數收報18518.39，收漲1.03%；法國 CAC 40 指數收報7435.07，收漲0.52%；義大利富時MIB指數收報33453.78，收漲0.84%；IBEX 35指數收報11400.2，收漲1.08%。

商品市場

現貨黃金週四收盤暴漲47.30美元，漲幅1.88%，收報2558.58美元/盎司；金價盤中最高觸及2560.15美元/盎司，創下歷史新高。

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，在美國初請失業金人數和生產者通脹數據進一步表明美聯儲可能在下周降息後，黃金價格飆升至2550美元/盎司上方的歷史新高。

Allegiance Gold首席運營官Alex Ebkarian表示：“我們正走向較低的利率環境，因此黃金變得更具吸引力。我認為可能會更頻繁的降息，而不是更大幅度的降息。”

由於黃金不生息，利率下降可減少持有黃金的機會成本，增加其投資吸引力。

Valencia表示，除了美國數據加劇人們對美聯儲首次降息的預期外，歐洲央行降息25個基點的消息推動歐元/美元的反彈，並打壓美元。

盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示：“歐洲央行降息、初請失業金人數小幅上升以及PPI等一系列因素，足以將金價推升至歷史新高。”

地緣政治局勢方面，俄羅斯總統普京週四警告稱，如果西方允許基輔使用遠程武器打擊俄羅斯目標，這將意味著北約與俄羅斯“處於戰爭狀態”。

普京稱：“如果北約國家允許烏克蘭使用其提供的現代化遠程精確武器系統實施打擊，那將意味著北約國家直接參與衝突，意味著美國和歐洲國家與俄羅斯交戰——如果情況確實如此，考慮到這場衝突的性質發生變化，俄羅斯將根據面臨的威脅做出適當的決定。”

普京曾於6月對北約成員國發出警告，並稱俄方將採取擊落相關武器等措施進行回應。

白銀方面，現貨白銀週四收盤暴漲4.21%，報29.86美元/盎司。

原油方面，受到颶風弗朗辛(Hurricane Francine)襲擊墨西哥灣擾亂石油生產影響，美國WTI原油週四收高2.5%。

紐約商品交易所10月交割的西得州中質(WTI)原油期貨價格上漲1.66美元，漲幅為2.5%，收於68.97美元/桶。

11月交割的布倫特原油期貨價格價格上漲1.36美元，漲幅1.9%，收於71.97美元/桶。

據Lipow Oil Associates機構總裁Andy ipow稱，截止美國中部時間週三下午1點，墨西哥灣區的原油產能已經關閉了近67.5萬桶/日。他還預計，週四這一數字可能會上升到100萬桶以上。

施耐德電機全球研究與分析副總監RoBBIe Fraser指出，受影響地區開始評估基礎設施受損情況，弗朗辛的整體影響仍在不斷發展，但在大多數情況下，此類事件發生後，海上生產往往會迅速恢復。

Fraser指出，在路易斯安那州，早期報告顯示多個煉油廠停運或減產，而煉油廠集中度較高的德州海岸則因風暴轉向東部而受到的影響較小。